Calculadora de payback, VPL e TIR

Esse investimento se paga, em quanto tempo, e quanto rende acima do custo do dinheiro?

Cálculo por fluxo de caixa descontado: valor presente líquido (VPL), taxa interna de retorno (TIR) e os dois tempos de retorno.

MoedaComo você escreve o dinheiro nas suas contas.

Nome do períodoComo você chama a unidade de tempo: ano, safra, mês. É nela que o tempo de retorno sai. Exemplo: ano.

Investimento inicialTudo o que sai do caixa para a coisa existir, somado: equipamento, obra, instalação, frete, o primeiro estoque. Exemplo: 300.000.

Taxa mínima de atratividade, por períodoO retorno mínimo que este investimento precisa dar para valer a pena, em porcentagem. Sai do juro do empréstimo que financia a compra, ou do rendimento da aplicação onde o dinheiro está hoje, o que for maior. Exemplo: 12.

Fluxo de cada período

O que entra menos o que sai em cada período por causa deste investimento, e não da fazenda inteira. Aceita o sinal de menos, para o período que dá prejuízo, e aceita em branco, que conta como zero. Exemplo: 0 no primeiro, 80.000 no segundo.

A conta é feita no seu navegador. Não enviamos nem guardamos nenhum dado que você digita.

Seu resultado

Informe o investimento e o fluxo de pelo menos um período para ver o resultado. Com a taxa mínima aparecem o valor presente líquido e o tempo de retorno descontado.

Leve a decisão por escrito

O relatório traz seus números, os três indicadores com a interpretação, a memória de cálculo passo a passo, a linha do tempo do caixa período a período e os dois cenários, o de taxa e o de fluxo, num documento que dá para imprimir e levar para a mesa da decisão.

ArtigoEsse investimento se paga ou só volta para o caixa?Dois investimentos com o mesmo tempo de retorno e resultados opostos, com o mesmo exemplo desta ferramenta ao número. Mostra de onde sai a taxa que decide tudo, por que os dois números discordam, e o que fazer quando a taxa interna de retorno não existe.Leia o artigo completo

Payback, VPL e TIR

Seus números

Seu resultado

Memória de cálculo

O que estes números dizem

O valor presente líquido é o que sobra depois de o investimento devolver o que custou e pagar a taxa que você exigiu, e é o número que decide se a compra cria valor. A taxa interna de retorno diz quanto o dinheiro rende por período dentro do investimento, para comparar com a taxa exigida. Os dois tempos de retorno não medem rentabilidade: medem por quanto tempo o caixa fica descoberto, e é com o prazo do seu financiamento que eles conversam.

Entenda o método a fundo

O artigo completo mostra dois investimentos com o mesmo tempo de retorno e resultados opostos, de onde sai a taxa que decide tudo, e o que fazer quando a taxa interna de retorno não existe.

Leia o artigo completo

Como ler

Os fluxos são a sua previsão, não uma medição, e a conta é exata sobre a lista que você digitou, não sobre o que vai acontecer. A taxa mínima de atratividade também é escolha sua, e o resultado inteiro se move com ela: o cenário de taxa do relatório existe para mostrar quanto. O tempo de retorno sai com a fração do período interpolada, o que supõe dinheiro entrando de forma uniforme dentro do período; numa lavoura de safra única a fração é ordem de grandeza, não data. E a conta compara este investimento com não fazer nada, e não com a alternativa que ocuparia o mesmo dinheiro.

As fontes

Recuperar o dinheiro não é o mesmo que ganhar alguma coisa. Dois investimentos podem devolver o que custaram no mesmo prazo e estar em lados opostos da decisão, porque o tempo de retorno para de contar no dia em que o dinheiro volta. Escreva o investimento, a taxa mínima que você exige e o fluxo de cada período, e veja os três números juntos, com a linha do tempo do caixa.

Dois investimentos podem devolver o dinheiro nos mesmos dois períodos e ficar em lados opostos da decisão: a 12 por cento por período, um deixa você 46.492 pior e outro com o mesmo payback cria 125.833, uma distância de 172.325 que o tempo de retorno nunca vê.

Essa distância é por que a ferramenta lê os quatro números juntos, seguindo a regra de Damodaran de que fluxos de datas diferentes não se somam sem trazê-los antes ao mesmo ponto no tempo. Ela não diz que um investimento deva ser feito; desconta os fluxos que você digita contra uma taxa que escolhe e consegue defender.