Calculadora de escenarios de precio y cobertura

Si fijo precio con futuros, ¿qué precio me queda en cada escenario de mercado?

Cálculo por el precio efectivo de la cobertura de venta: futuro fijado más base.

Moneda

Lo que fija

Precio de futuro que fija hoyEl precio del contrato de futuro que cierra ahora, por unidad. Ejemplo: 12,00.

Base esperada en la entregaLo que paga el comprador local menos la cotización del futuro. Casi siempre negativa: escríbala con el signo menos. Sale de su registro de precios, como promedio de las últimas lecturas del mismo lugar y del mismo vencimiento. Ejemplo: −1,20.

Cuánto cubre

Producción esperadaCuánto espera cosechar, en su unidad. Ejemplo: 1.000.

Cuánto cubre con futurosCuántas unidades cubre la posición vendida, en la misma unidad que la producción. Ejemplo: 600.

El rango de precios a probar

Precio de mercado más bajoEl extremo bajo del rango que quiere ver en la entrega. Ejemplo: 9,00.

Precio de mercado más altoEl extremo alto del mismo rango. Ejemplo: 15,00.

La base que apareció (opcional)

Base que apareció en la entregaOpcional. La base del día de la entrega, cuando ya existe, para ver qué costó el riesgo de base. También acepta el signo menos. Ejemplo: −1,60.

La cuenta se hace en su navegador. No enviamos ni guardamos nada de lo que escribe.

Su resultado

Cargue el futuro fijado y la base esperada para ver el precio efectivo. Con la producción, la cobertura y el rango de precios, aparece la escalera de escenarios.

Llévese la escalera de escenarios por escrito

El informe trae sus números, el precio efectivo con su lectura, la memoria de cálculo paso a paso, la escalera de cinco escenarios y el escenario de base realizada, en un documento que puede imprimir y llevar a la mesa donde se decide.

ArtículoDespués de cubrirse, ¿qué precio le queda de verdad?El precio efectivo paso a paso, con el mismo ejemplo de esta herramienta al número. Muestra qué saca la cobertura, qué cobra en efectivo antes de la entrega, y por qué lo que queda incierto es la base.Lea el artículo completo

Escenario de precio y cobertura

Sus datos

Su resultado

Memoria de cálculo

Qué dicen estos números

El precio efectivo es lo que recibe la parte cubierta en cualquier escenario de mercado: el futuro que fijó más la base esperada. La porción cubierta decide cuánta oscilación se va de su precio promedio. Lo que sigue incierto después de fijar es la base, y el último cuadro muestra qué costó cuando salió distinta de la esperada.

Entienda el método a fondo

El artículo completo muestra el precio efectivo paso a paso, qué cobra la cobertura en efectivo antes de la entrega, y por qué la base es lo que queda incierto.

Lea el artículo completo

Cómo leerlo

Fijar el precio en el futuro fija el nivel del futuro, no el precio que va a recibir. Lo que queda incierto es la base, y la base esperada acá es una previsión suya, por lo general el promedio de las últimas lecturas del mismo lugar y del mismo vencimiento. Puede salir mejor o peor, y el bloque de base realizada existe para medir la diferencia después. La escalera muestra qué dejaría cada precio de mercado con la base que cargó, no una proyección de precio.

Las fuentes

Fijar precio en el mercado de futuros no fija el precio que va a recibir: fija el nivel del futuro. Lo que recibe es ese nivel más la base de su comprador, y la base es justamente lo que queda incierto. Cargue el futuro fijado, la base esperada y cuánto de la producción cubre, y mire el precio efectivo en cinco escenarios de mercado.

Fije 12,00 la unidad contra una base esperada de 1,20 abajo y la parte cubierta recibe 10,80 en la entrega, haga lo que haga el mercado: cubra 600 de 1.000 unidades y el precio promedio viaja entre 10,08 y 12,48 mientras el mercado viaja entre 9,00 y 15,00.

La guía de autoestudio de CME Group lo dice sin rodeos, que una vez fijada la cobertura el nivel de futuros queda trabado y la única variable es la base. La herramienta arma el precio efectivo y una escalera de cinco casos sobre eso, y no juzga si el precio de futuros de hoy es alto, que es la lectura del mercado de quien usa.